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金融的财务会计基础III-资产负债表
资产负债表 Balance Sheet
A 资产 (Assets) = E 所有者权益（share holder equity）+ L 负债
负债 ↔ 信用
- 负债/资产 ⤴ 信用风险⤴
资产分类
会计周期：一年
- 流动性： 可以快速以市场价值成交 -> 流动性好
- 流动性资产 current assets
- 现金、现金等价物、存货、应收账款、短期投资（股票、债券）
- Trading assets 【短期】
- 企业為了近期內出售而持有的金融资产。
- Available for sale assets【中期】
- 不期望持有到期或在近期出售的的投资证券。
- Held to maturity securities 【长期】
- 指企业有明确意图并有能力持有至到期，到期日固定、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
- Trading Security 和 Available-for-sale Security 有什么区别？
- Trading assets 【短期】
- 现金、现金等价物、存货、应收账款、短期投资（股票、债券）
- 非流动性资产
- 固定资产PPE(equity）)
- 流动性资产 current assets
负债分类
会计周期：一年
- 流动性： 可以快速以市场价值成交 -> 流动性好
- 流动性负债 current assets
- 短期借款、交易性金融负债、应付票据。。。
- 非流动性负债
- 长期借款
- 流动性负债 current assets
所有者权益分类
- 实收资本（或股本）
- 资本公积
- 减：库存股
- 盈余公积
- 未分配利润
现金流量表 (Cash Flow Statement)
现金流量及其结构
- 经营活动现金净流量
- 投资活动产生的现金流量
- 筹资活动产生的现金流量分析
现金流量与利润表区别
- 买了一个锅炉10w， 可以用10年。现金流量表中，第一年记账10w，后面记账0. 利润表中，每年记账1w,记账10年。
现金流量与资产负债表比较
- 资产负债表是反映企业期末资产和负债状况的报表，运用现金流量表的有关指标与资产负债表有关指标比较，可以更为客观地评价企业的偿债能力。盈利能力及支付能力。
- 现金流量表代表现金流量
编制方法
- 直接法：每笔现金流入、流出的归属
- 间接法： 当期发生额或期末与期初余额的差额
评价企业指标
偿债能力
- 流动资产/流动负债 < 1 有问题
- 【短期】速动比例 = (流动资产-存货)/流动负债
- 【长期】资产负债率 = 负债/资产
- 【长期】利息保障倍数 = EBIT 息税前利润 / interest 利息
经营效率
周转率： turn over rate
- 资产周转率 = 周转额/资产
- 或：资产周转率 =总营业额 (Total Revenue) /总资产值 (Total Asset)
- 或：资产周转率 = 本期销售收入净额 / 本期资产总额平均余额 [1]
- 其中：本期资产总额平均余额 = （资产总额期初余额 + 资产总额期末余额）/2 [1]
- 存货周转率
- [成本为基础的]存货周转率 = 存货相关成本/存货的平均余额
- 鞋店，仓库今年平均有50w存货,今年卖了成本200w的鞋，200/50 = 4
- [收入为基础]存货周转率 = 营业收入/存货平均余额
- 鞋店，仓库今年平均有50w存货,今年卖了成本200w的鞋收入400w，400/50 = 8
- [成本为基础的]存货周转率 = 存货相关成本/存货的平均余额
- 应收账款周转率
- 赊账收入（别人欠我的应收账款）200w, 余额50w， 200/50 = 4
- 周转天数 = 365天 / 周转率
盈利能力
- 利润率
杜邦分析法ROE
（Rate of Return on Common Stockholders’ Equity, ROE）
- 净资产收益率 = 净收益 / 总权益
-
收益 = 利润
-
总资产 = 总权益 + 总负债
-
权益乘数 = 总资产/总权益 = 总权益/总权益 + 总负债/总权益 = 1 + 总负债/总权益 代表 杠杆倍数
-
净收益=税后利润+利润分配；总权益=所有者权益+少数股东权益
-
乘以1（total asset/ total asset）得到：
净资产收益率= （净收益/总权益）（总资产/总资产）
= （净收益/总资产）（总资产/总权益）
=资产收益率*权益乘数 -
乘以1（sales/ sales）得到：
净资产收益率= （净收益/销售收入）（销售收入/总资产） （总资产/总权益）
= 利润率资产周转率权益乘数
-
- 利润率【盈利能力】* 资产周转率【经营效率】* 权益乘数【财务杠杆】
